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私募基金与公募基金的区别?

时间:2022-01-23 19:35:04 阅读:57094

私募基金与公募基金的区别?

私募基金与公募基金的区别?

简单的说,7大区别:

1、公募基金的募集对象是广大社会公众,即社会不特定的投资者。而私募基金募集的对象是少数特定的投资者,包括机构和个人。

2、公募基金的投资门槛为1000元,但现在也有很多公募基金公司推出认购金额为10元的公募基金;而私募基金的投资门槛较高,最低金额为100万元。

3、公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的,而私募基金则是通过非公开发售的方式募集。

4、公募基金对信息披露有非常严格的要求,其投资目标、投资组合等信息都要披露。而私募基金则对信息披露的要求很低,具有较强的保密性。

5、公募基金在在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制,而私募基金的投资限制可由协议约定。

6、私募基金经理追求的是绝对收益,希望基金能比大盘涨得多跌得少;公募基金经理则是看相对收益,目标是超越业绩比较基准,以及追求同行业的排名,要是全部股票型基金今年都亏了5%而自己只亏了2%,那说明今年干得还不赖。

7、公募基金不提取业绩报酬,只收取管理费。而私募基金则主要收取业绩报酬,管理费不是主要收入来源。对公募基金来说,业绩仅仅是排名时的荣誉,而对私募基金来说,业绩则是报酬的基础。

公募基金往往有成熟完备的投资决策和风控制度,研究、投资、交易、风控等分开运作,体系成熟完备。而私募基金与基金管理人紧密相关,机制灵活,投资更具隐蔽性、专业技巧性,在稍纵即逝的机会面前更有优势,收益回报通常较高。

公募基金和私募基金投资各有千秋:公募基金投资门槛低,适合社会大众;私募基金投资门槛高,适合高净值客户,但是私募基金经理的基金操作业绩跟企业直接挂钩,对投资者来说也算是一种保障。 投资者应该在独立理财顾问的指导推荐下,根据自己的实际情况选择适合的基金进行投资。

私募基金和公募基金的区别?

小招邀请了理财达人来回答这个问题。

平时常常听到基金,但是很多人其实并没有分清楚私募基金和公募基金的区别。

今天就来这里理一理:

1、募集方式不同

公募基金以公开的方式向社会公众投资者募集基金,可以通过电视报刊、基金公司网站、银行代售等方式公开发行,私募基金不能公开、只能向特定的机构或个人发行。

简单说,你在网络上看到宣传信息的是公募基金。

2、投资门槛不同

公募基金的门槛比较低,一般1000元起步,部分基金100元也可购买,私募基金投资门槛比较高,最低 100万起步。

门槛不同,投资者的人群也就不同。

3、投资范围不同

公募基金只能投资股票或债券,不能投资非上市公司股权,不能投资房地产,不能投资有风险企业,而私募基金可以。

从这个点看,私募基金的风险更高。

4、收益方式不同

公募基金的收入主要来源于固定管理费, 而私募基金的收入来源主要为浮动管理费。通常的收取规则是新高法,也就是说私募公司在基金净值每创新高的利润中提取20%作为提成。

这就意味,私募公司要想盈利,必须持续给投资人赚钱。

以上回答来自理财达人,仅供参考,想要了解更多公募基金的详细信息,可以前往招商银行App。

注册制实施后,为什么买公募基金比买私募基金更好?

首先我们要先了解一下公募基金与私募基金到底有哪些区别。

1.起点不同

  公募基金的起投点是1000元,私募的起点是100万。国家实通过设置高起点,让绝大多数人的金融资产无法达到私募的标准。实际上是引导投资人投公募。为什么呢?因为有公募基金牌照的都是国家的亲儿子,公募牌照一照难求,旱涝保收。公募基金管理资产经常在几百亿到上千亿。私募基金规模很多起步只有1000万左右。

 2.持仓限制不同

  很多人并知道,股票型公募基金按照国家《证券法》的要求,持仓比例不得低于总资产的80%。什么概念?就是即使遇到超级系统性风险,入2008年、2015年的股灾,2016年的熔断,公募基金并不能通过全部卖出股票空仓来规避风险。它必须至少持有80%的股票而眼睁睁看着基金净值下跌。它卖出了部分股票获得的资金也必须在下跌市场中逆势买入其他股票。它的仓位只能在80-95%之间腾挪,空间太小了。

  所以公募基金重视所谓的价值投资、买入持有。这是他的结构性政策弱点所决定的!

  反观私募基金,当大盘出现下跌趋势和系统性风险时,完全可以空仓观望,规避风险。

 3.相对排名与绝对收益

  你并不知道,公募基金经理并不十分在意是否能给投资者赚钱!他们更在意的是相对排名。比如大盘如果下跌了20%,他只亏10%,可能在公募基金中排名前三分之一,这时他就是高兴的。他的基金管理层也是满意的。而投资者会因此满意吗?这就导致了公募基金经理,不求有功但求无过。只要业绩随大溜就能保住饭碗,也不会有创新的冲动。

  私募基金不一样,他追求的是绝对收益和超额收益。大盘无论怎么跌,它也要赚钱才行。这对私募基金经理的能力要求远远高于公募基金的经理。

 4.激励不同

  公募基金是靠管理费生存!公募基金的管理费一般1.5%每年。一个100亿的公募基金,年收管理费就1亿5千万。所以他们有最大的动力是扩大基金规模。规模上去了,操盘更难了,但是管理费更高了。

  规模对公募基金经理是重要的,反而业绩好坏并不特别重要。即使为投资者赚了很多钱,基金经理多拿不了多少。他只是旱涝保收的拿着基金公司几十万到几百万的工资。这些钱,对于一个真正优秀的基金经理缺乏足够的吸引力。于是就导致了两件事:其一,以王亚伟为代表的优秀公募基金经理纷纷弃公募而进私募。其二,公募基金的老鼠仓严重,被发现只是冰山一角。

  公募基金的就相当于国企一样。旱涝保收,缺乏激励。

  反观,私募基金,基金的起步规模一般也就1000万,还多是亲朋好友私下募集的资金。很多基金甚至还免收认购费,基本上完全靠业绩提成生存。业绩提成一般为20%,只有在基金盈利的情况下,基金经理才能获得收益。那种相对收益相对排名对私募基金基本上没什么意义。盈利才是一切!

 5.基金经理的背景不同

  公募基金的经理,一般是211大学的金融专业科班出身,大学毕业就进入基金公司,走行业研究员-基金经理助理-基金经理的路线。很多基金经理是80后甚至90后,一般来讲,经验相对有限。而股票投资是需要多经历几个牛熊才能形成完整的投资理念和交易系统。从研究员出身的,往往实战经验较少,且被公司洗脑了,满口所谓价值投资。而且一个基金公司的基金经理经常走马灯一样,这个不行,就换一个。很难稳定。

  而一般的私募基金经理,往往是私募基金公司的合伙人。他们之前在这个市场上用自己的钱摸爬滚打10几年甚至20几年,用自己的业绩在自己的朋友圈中建立了口碑。这样他们才有机会成立一个小小的私募。他们利用之前的影响募集了1000万或者是2000万,但是他们只有这一次机会。做好了,基金迅速发展到1-5亿并不算难,做砸了,就不再有机会。

  以上是公募和私募的不同。应该说私募基金更有诱惑力。

  其实公募基金和私募基金只是投资市场的两种选择。对于一般年轻人,如果对投资有些兴趣且有些天份,我还是建议他能够自己去学习投资的方法和理念。说到底,把钱给别人,不如自己操作更安心。

私募和公募有什么区别?

根据最新统计,我国私募基金的规模超过14万亿,达到14.34万亿,私募基金进入越来越多投资人的视野。让人不解的是,公募基金和私募基金有何区别呢?为什么私募基金销售火热?

01 公募基金和私募基金的区别集中在4个方面

简单来看,公募基金面向不特定社会公众公开发售,募集资金,而私募基金则主要通过非公开发售,向特定群体募集资金,这就是“公募”与“私募”名称区别的来源。

由于服务人群的不同,公募基金和私募基金体现出以下4方面区别:

  • 第一,投资门槛不同。公募基金面向社会公众,投资门槛较低,一般1-100元起投,大部分公众都可以参与投资;私募基金则需要对投资者进行“合格投资者”认定,私募基金风险较高,因而投资门槛较高,通常30万起投,有的甚至50万起投、100万起投。

  • 第二,投资范围不同。公募基金是标准化产品,投资标的主要是股票债券等,而私募基金则自由很多,基金公司可以自由选择投资标的,它可以投资未上市公司的股权等等风险更高收益也更高的标的。

  • 第三,投资限制不同。公募基金是社会化产品,服务的主要是社会公众,因此监管机构对公募基金的监管非常严格。从如何投资、到资金监管、再到持股要求,公募基金整体的运营过程都处在监控之下。

无疑,监管是有成本的,社会公众资金少,风险承受能力差,因此有关部门需要维护大众利益,严格监管基金公司。而私募基金则不同,它主要服务高净值人群,这些人资本雄厚,风险承担能力强,本身对于理财也有较深了解,因此对于私募基金的监管比较松,投资限制比较少。

  • 第四,开放期设置不同。私募基金一般会设定固定的开放期,投资人只有在开放期内,才可以申购赎回,其他时间,基金操作暂停。大部分私募基金的开放期在1个月、3个月、或者1年。

理性来看,随买随卖对于基金运营是不利的,设置开放期可以减少份额变化对基金运营的影响,减缓基金净值波动的范围。然而,公募基金服务群体更广,人群对于资金的需求需要考虑,因此,公募基金只能随时申赎。

02 对于基金经理而言,私募基金是“香饽饽”

在中国的基金市场,基金经理岗位变动的频率很高,而公募基金奔私是重要的趋势。大量基金基金在公募基金取得亮眼的业绩之后,就奔私,自行开设基金。

为什么基金经理喜欢“奔私”,这与业绩报酬计提基准设置有关。

公募基金根据基金规模提取管理费,相比起谋求更好的基金业绩,基金公司更希望做大基金规模。公募基金只收取固定管理费,在一定程度,抑制了基金经理的工作热情。

私募基金则按照业绩表现核算收入,基金营收超过一定比例,基金经理可以按照事先约定的比例,提取收益,这对基金经理而言,是非常大的金钱诱惑。

除此之外,刚刚说到,公募基金受到的监管很多,基金经理是“带着镣铐跳舞”,而奔私之后,基金经理受到的限制很少,能够“一展抱负”。

举个例子,曾有一个基金经理看好茅台公司,结果他的私募基金在几年内就只持有茅台一只股票,这在公募基金是不可想象的。

03 对于绝大多数投资人,私募基金不一定是更优选项

说了这么多,私募基金就一定比公募基金更好么?我认为并非如此,事实上,对于绝大多数投资人而言,老老实实买公募基金更靠谱。

  • 第一,看收益,大部分私募基金的收益并不比公募基金高。市场上有不少私募基金的神话,但是人们的视线常常被神话吸引,而忽略了“噩梦”。

私募基金的业绩差别是非常大的,头部基金确实收益不菲,但是投资亏损、甚至基金经理跑路的私募,也不在少数。

数据显示,目前,成立时间超过10年并且还在正常运营的私募机构有90家,90家私募机构十年平均收益为145.18%,其中36家私募机构十年年化收益超过10%。

排名第一的私募机构林园投资年化收益高达20.66%,但是从排名第10的私募机构开始,年化收益就在12%左右,不少公募基金也能够达到这样的收益水平。

  • 第二,看风险。通过刚刚的比较,大部分私募基金业绩并没有比公募基金更好,但是私募基金的投资风险显然是更高的。

一方面私募基金受到的监管更少,另一方面,私募基金经理按照业绩拿钱,因此,私募基金往往有赌博心态,常常会投资一些高风险高收益的项目。

对于投资人而言,这可不是好事,缺少了风险控制,私募基金就像是“火药桶”,一旦出现投资失误,就可能跌入万丈深渊。

综上所述,公募基金和私募基金的区别主要体现在4方面,对于基金经理而言,私募是一个好去处,但是对于投资人而言,私募基金不见得比公募基金更好。

以上是我的一点看法,希望对你有帮助,也欢迎在留言区一起探讨。


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为什么私募基金比公募基金业绩更好,两者有什么差吗?

私募基金比公募基金业绩更好?这个判断不具体,要看情况。

中国有数万家私募,有一批非常优秀的私募,业绩确实比公募基金的整体水平好。但也有一些私募的成绩差强人意。数万家私募整体上也是良莠不齐。

不管是私募还是公募基金,公司治理是否规范,是否注重研发,基金经理的素质,以及公司高管层是否具有宽阔的视野和市场远见,这些因素据决定了公司的资产管理能力。无论是公募基金,还是私募基金,都要看这些综合素质。

我在组建中阅资本时,为了规范公司治理,引入了山东省国际信托作为国有股东,在其规范下对公司进行规范治理。为了更加有效地提高公司治理有效性,同时引进了其他社会股东,均为上市公司的创始人或主要管理层。我们历次股东慧和董事会,都能感受到股东对公司的关心和董事对公司业务发展的高效率支持。这一混合所有制体制下,我们又引入基金经理的合伙人制度,吸引优秀的基金基金管理加入。良好的激励措施,帮助公司组建了一支优秀的团队。

对于公募基金,也是同样要看其公司治理和团队。例如,广发基金的股东和董事对公司的支持一直都是公司上下非常认可的,高管团队一直都很稳定,公司的基金经理和研究团队也很稳定,这样的公募基金,当然就能创造出好的业绩。

如果公司治理大体相当,研发能力和基金经理水平相当,私募确实要比公募好一些。这主要是由于私募基金的激励机制往往更好。例如,在我们中阅资本,基金管理费和业绩报酬,大部分都归基金经理包干,公司只拿小头。

说到底,无论是公募还是私募,都要看公司治理、研发能力、基金经理激励制度。

公募基金和私募基金区别?

公募基金是指国有券商公开发行的基金,没有交易规模限制,私募基金是私人券商发行的基金,限制在100万资金以上,封闭期一年。

怎么看公募基金还是私募基金?

筹集资金的对象不同

公募基金面向的对象是社会大众,对投资者来说,门槛低,不特定指向投资者。

私募基金面向的对象是少数特定的投资者,包括机构和个人,对投资者来说门槛高。私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元的单位和个人。

筹集资金的方式不同

公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的,发行的过程中可以通过媒体等媒介公开宣传销售。

私募基金是非公开发行的。

信息披露的程度不同

公募基金面对的是社会大众,人数众多,为了大多数投资者的利益,公募基金的信息披露必须做到有效性、明确性和容易获取。

私募基金的信息披露低,有较强的保密性。

投资的范围、灵活性不同

公募基金的严格流程和政策决定了公募基金的投资主要是货币型基金、股票型基金、混合型基金和债券型基金。公募基金没有严格的限制,投资的限制完全由协议约定,相对而言灵活性高。

行业业绩报酬方式不同

公募基金不收业绩报酬,只收取相关的服务管理费,对于业绩只是行业排名时的荣誉。

私募基金则收取业绩报酬,通常不收取管理费用。一般私募基金按业绩利润提取的业绩报酬是20%。

怎么看基金是公募还是私募?

可以从五个方面区分公募和私募基金。1.募集的对象,公募基金的募集对象是广大社会公众,而私募基金募集对象是少数特定的投资者;21募集的方式,公募基金是通过公开发售的方式进行的,私募是通过非公开发售的方式进行;3.信息披露要求4.投资限制5.业绩报酬。

公募和私募基金哪个好?

公募基金和私募基金各有各的长处和短处。

公募基金:门槛低、费用低、赎回灵活、透明度高,研究、风控成体系化、基金投资的正规部队。

行业基金、指数ETF基金选择多,牛市重仓涨的快。年轻基金经理多,敢重仓个股和板块。

缺点就是股票基金至少六成或八成仓位,很少用对冲工具,股市下跌被动挨跌。基金经理不稳定,做得好的爱跳槽。

私募基金:策略多元化,股票、债券、量化对冲、期货、打新股、股权、定增等。策略五花八门,细分策略多、细节多,适合做全天候策略配置和全资产配置。成熟基金经理多,很多公募、保险、资管的成熟基金经理都奔私了,给自己打工,风格、偏好、性格比年轻基金经理更成熟。基金经理跳槽少。

仓位灵活配置,较多用对冲工具和量化工具

缺点:门槛高、费用高、赎回不灵活。基金公司和策略太多,普通人难以挑选和跟踪。

成熟基金经理多,很多公募、保险、资管的成熟基金经理都奔私了,给自己打工,风格、偏好、性格比年轻基金经理更成熟。基金经理跳槽少。

仓位灵活配置,较多用对冲工具和量化工具

缺点:门槛高、费用高、赎回不灵活。基金公司和策略太多,普通人难以挑选和跟踪。

公募基金与私募基金的区别?

我们常常听别人说公募、私募,那么在选择购买基金时,这两者到底有什么区别?

1、募集方式。公募基金以公开的方式向社会公众投资者募集基金,可以通过电视报刊、基金公司网站、银行代售等方式公开发行,私募基金不能公开、只能向特定的机构或个人发行。

2、产品规模不同。公募基金单只基金的资产规模通常为几亿至几百亿元,股票池通常有几十至几百只股票。而私募基金单只基金的资产规模仅有几千万至几十亿元。

3、投资限制。公募基金在股票投资上受限较多,如持股最低仓位为6成,不能参与股指期货对冲等。而私募基金的仓位非常灵活,既可空仓也可满仓,且可参与股票、股指期货、商品期货等多种金融品种的投资。

4、费用。公募基金的收入主要来源于固定管理费,由于公募基金规模庞大,每年的固定管理费便足以维持公募基金公司的正常运作。而私募基金的收入来源主要为浮动管理费,该费用的收取规则是私募公司在基金净值每创新高的利润中提取20%作为提成,这就意味着私募公司必须在给投资人持续赚钱的前提下才能盈利。

5、流动性。公募基金的流动性非常好,而私募基金的流动性则相对较差,且有部分私募基金在购买后有6个月至1年不得赎回的限制。

公募基金和私募基金的区别是什么?

(1)募集的对象不同。公募基金的募集对象是广大社会公众,即社会不特定的投资者。而私募基金募集的对象是少数特定的投资者,包括机构和个人。 (2)募集的方式不同。公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的,而私募基金则是通过非公开发售的方式募集,这是私募基金与公募基金最主要的区别。 (3)信息披露要求不同。公募基金对信息披露有非常严格的要求,其投资目标、投资组合等信息都要披露。而私募基金则对信息披露的要求很低,具有较强的保密性。 (4)投资限制不同。公募基金在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制,而私募基金的投资限制完全由协议约定。 (5)业绩报酬不同。公募基金不提取业绩报酬,只收取管理费。而私募基金则收取业绩报酬,一般不收管理费。对公募基金来说,业绩仅仅是排名时的荣誉,而对私募基金来说,业绩则是报酬的基础。

与公募基金相比,私募基金有哪些优势?

公募基金与私募基金的区别:

1、募集方式不同;

2、募集对象和门槛不同;

3、产品规模不同;

4、信息披露不同;

5、追求目标不同。

公募基金和私募基金有什么区别?

公募基金产品的绩效主要是相对收益;私募基金产品的绩效是追求绝对收益。公募基金的投资门槛相对较低,有些低至¥1,普遍¥10即可投资;私募基金的投资门槛通常很高,常规是100万元人民币起投,有些业绩好的产品甚至千万起投。公募有持仓线的限制,市场跌死了也要持仓最低不能低于资产的一定比例;私募可以在不看好的时段内完全空仓。公募基金管理人的收入主要靠管理费;私募基金管理人的收入除了管理费,还有业绩提成。公募产品的清盘,主要是看规模和持有者人数是否跌破最低标准;私募产品的清盘,主要是看净值是否跌破清盘线。

公募基金和私募基金在资金性质上有何区别?

谢谢邀请。

公募和私募的主要差异是公募受国家委托和监管,面向全体公众募集资金,投资标的和投资比例有严格规定,须定期公布持仓比例和结构,操作周期相对较长,对择股能力要求较高,一般中长线,熊市也得保持高仓位。

私募只能向特定高收入高净值人群募集,受监管,但不严格,操作较自由,可空仓或满仓,不需要公布持仓结构,主要为投资人挣钱向他们负责,会定期公布净值。

个人判断私募因其灵活性应该挣钱能力更强,但也尽然,跟管理操盘人能力相关,象今年的逼空行情,很多私募就反应太慢,错失行情,若变通能力差,会一步不顺而步步不顺。

原文标题:私募基金与公募基金的区别?

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